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Comprends l'économie à ton rythme : des cours guidés, pas à pas, et des exercices pour t'entraîner.
Ton épargne bat-elle l'inflation ?
Ton livret rapporte des intérêts… mais t'enrichit-il vraiment ?
rendement réel ≈ taux nominal − inflationÉnoncé / motivation
Ton Livret A affiche « 1,5 % par an ». Bonne nouvelle… vraiment ? Tout dépend d'un chiffre qu'on oublie : l'inflation.
Chaque année, les prix montent. Si ton épargne rapporte 3 % quand tout coûte 4 % plus cher, ton argent achète MOINS qu'avant : tu t'es appauvri sans t'en rendre compte, malgré les intérêts versés. Ce qui compte n'est donc pas le taux affiché — le taux NOMINAL — mais ce qu'il en reste une fois l'inflation décomptée : le rendement RÉEL, celui qui dit si ton pouvoir d'achat progresse ou recule.
Ce cours te donne les deux choses qui manquent d'habitude : la RÈGLE (avec sa version exacte, pas seulement le raccourci), et la RÉPONSE pour ta vraie vie — le taux actuel du Livret A face à l'inflation actuelle, l'épisode douloureux de 2022-2023, et ce que dix ans d'érosion feraient à tes économies. À la fin, tu sauras répondre à la question du titre pour TON épargne — et où vérifier les deux chiffres chaque année.
Hypothèses
À ton avis, quelles hypothèses faut-il poser pour que ce modèle tienne ? Note tes idées — aucune piste n'est mauvaise, c'est ton plan de travail.
Ton plan de travail est encore vide. Lance-toi : propose au moins une idée.
0 idée(s) proposée(s)Formalisation
Mets la course en chiffres. En un an, ton épargne est multipliée par 1,03 (+3 %) ; les prix, par 1,04 (+4 %) — le pont % ↔ coefficient du cours « La croissance du PIB ». Ton pouvoir d'achat est donc multiplié par le RAPPORT des deux : 1,03 ÷ 1,04 = 0,9904, soit −0,96 %. C'est la règle EXACTE, celle que promettent les cours « Rendement et risque » et « Le taux directeur et la transmission » : le réel DIVISE les coefficients — ton épargne contre les prix, au centime près.
Pour des petits taux, la division se raccourcit en soustraction : rendement réel ≈ taux nominal − inflation = 3 − 4 = −1 %, contre −0,96 % en exact. Quatre centièmes d'écart : le raccourci est fiable tant que les taux restent modestes — d'où le « ≈ » de l'en-tête, jamais un « = ». (À 8 % d'inflation, l'écart devient visible : le simulateur affiche toujours les deux.)
Une année à −0,96 %, ce n'est rien. Mais l'érosion s'applique CHAQUE année au niveau déjà rogné : × 0,9904 dix fois de suite = × 0,908 — presque 10 % de pouvoir d'achat envolés en dix ans, sans un seul euro retiré du livret. Au régime de 2022 (réel autour de −3 %), la même décennie coûterait plus d'un quart. Voilà pourquoi la question du titre se pose en ANNÉES, pas en pourcents : le simulateur a un curseur « durée » pour le voir de tes yeux.
Alors, ton épargne bat-elle l'inflation ? Mi-2026 : le Livret A sert 1,5 % (depuis février 2026 ; 1,7 % annoncé au 1er août), face à une inflation d'environ 1,8 % sur un an en juin (INSEE) — un réel légèrement NÉGATIF, à environ −0,3 % — soit, à ce régime, environ −3 % de pouvoir d'achat en dix ans. Rien de comparable à 2022-2023 (2 % puis 3 % face à 5,2 % puis 4,9 % : autour de −3 points réels, l'épargne des Français fondait à vue d'œil), mais la réponse honnête reste : pas tout à fait. Les deux chiffres bougent — le taux à chaque révision de février et d'août, l'inflation chaque mois sur le site de l'INSEE. Clique chaque terme :
Résolution / calcul
Reprenons le jouet de l'accroche — 1 000 € placés à 3 %, inflation à 4 % — et faisons les comptes proprement : l'exact d'abord, le raccourci ensuite, puis dix ans. Manipule après.
- Ton solde : il monte, vraiment
1 000 × 1,031 030 € en banque - Les prix : le panier de 1 000 € coûte désormais
1 000 × 1,041 040 € - Ton pouvoir d'achat EXACT : le solde, converti en prix d'aujourd'hui (les économistes disent « déflaté »)
1 030 ÷ 1,04 = 990,38perte réelle : 9,62 € - Le raccourci retrouve presque tout
(3 − 4) % de 1 000 €≈ −10 € — fidèle à 40 centimes près - Dix ans à ce régime (3e jalon)
1 000 × (1,03 ÷ 1,04)¹⁰≈ 908 € de pouvoir d'achat : −9,2 %
Sur le papier, tu auras toujours PLUS d'euros : 1 030, puis 1 061, puis… Le solde ne baisse jamais — c'est ce qui rend l'érosion indolore. Mais en pouvoir d'achat, ce livret perd l'équivalent de 9,62 € la première année, et près d'une centaine en dix ans. Le raccourci (−1 %) suffisait à le voir venir ; l'exact le chiffre au centime. Règle les curseurs sur TA situation — les valeurs de départ sont celles du Livret A d'aujourd'hui.
pouvoir d'achat = capital × ((1 + taux) ÷ (1 + inflation))ⁿLes curseurs démarrent sur la France de mi-2026 : Livret A 1,5 %, inflation 1,8 %. Règle ton capital, les taux et surtout la DURÉE : le pouvoir d'achat se calcule en exact, le raccourci en regard.
Interprétation économique
Le taux affiché rassure, mais deux choses décident à ta place : l'inflation… et le temps que tu laisses courir.
Toucher des intérêts ne suffit pas : si l'inflation les dépasse, ton pouvoir d'achat recule pendant que ton solde monte — c'est précisément ce qui rend le piège indolore. Des millions d'épargnants l'ont vécu en 2022-2023 sans retirer un euro : le Livret A servait 2 puis 3 %, les prix couraient à 5,2 puis 4,9 %.
L'érosion se compose (3e jalon) : −1 % réel pendant dix ans, c'est −9,6 % — et −3 % pendant dix ans, un quart du pouvoir d'achat. Mais la composition joue aussi dans l'autre sens : un réel POSITIF, même modeste, fait boule de neige. La question n'est donc jamais « quel taux cette année ? » mais « quel signe, pour combien d'années ? ».
Le Livret A est EXONÉRÉ d'impôt : son taux affiché est net. Un livret bancaire ordinaire, lui, subit le prélèvement forfaitaire de 30 % sur les intérêts : 3 % affichés deviennent 2,1 % nets — AVANT de retrancher l'inflation. Compare toujours les taux NETS ; l'exercice 8 te fait faire le calcul complet.
Ton taux n'est pas tombé du ciel : le Livret A est révisé chaque février et chaque août, sur une formule mêlant inflation et taux interbancaires — eux-mêmes suspendus au taux directeur (cours « Le taux directeur et la transmission »). L'inflation, elle, se lit chaque mois sur le site de l'INSEE. Deux minutes par an suffisent pour refaire le calcul de ce cours — c'est toute sa promesse. (Et pour battre l'inflation DURABLEMENT, il faut souvent accepter du risque : cours « Rendement et risque ».)
Limites / critiques
Exercices
Ton livret rapporte 4 % et l'inflation est de 2,5 %. Quel est ton rendement réel (raccourci, en %) ?
Vrai ou faux : un livret qui rapporte 3 % te fait toujours gagner du pouvoir d'achat.
Version EXACTE (1er jalon) : taux 6 %, inflation 4 %. Quel rendement réel exact — (1,06 ÷ 1,04 − 1), en % ?
France 2023 : Livret A à 3 %, inflation à 4,9 %. Quel rendement réel (raccourci, en %) ?
Livret à 2 %, inflation à 3,5 %. Ton épargne…
L'inflation est à 2 %. Quel taux nominal minimum ton épargne doit-elle rapporter pour ne PAS perdre de pouvoir d'achat (en %) ?
Ton épargne subit un rendement réel de −2 % par an pendant 10 ans. Quelle perte totale de pouvoir d'achat ?
Un livret bancaire affiche 3 % brut, taxé à 30 % sur les intérêts ; l'inflation est à 2 %. Quel rendement réel net (raccourci, en %) ?